Tesouro Selic, CDB ou poupança: qual rende mais com a Selic a 13,75%?

Com a Selic em 13,75% ao ano desde setembro de 2026, a renda fixa segue pagando bem. Mas qual é a melhor escolha para quem quer segurança: Tesouro Selic, CDB ou poupança? Fizemos as contas com R$ 10 mil, em vários prazos, já descontando o Imposto de Renda.

As premissas

• Tesouro Selic: rende a Selic, cerca de 13,75% ao ano.
• CDB 100% do CDI: o CDI costuma ficar 0,10 ponto abaixo da Selic. Em 29 de outubro, estava em 13,65% ao ano, segundo o Banco Central.
• Poupança: 0,5% ao mês + TR. Em outubro, rendeu entre 0,59% e 0,67% ao mês. Usamos 0,67% ao mês, ou 8,35% ao ano, o que favorece a poupança na comparação.
• IR pela tabela regressiva: 22,5% até 6 meses, 17,5% em 1 ano e 15% a partir de 2 anos. Poupança é isenta.

Os cálculos consideram as taxas constantes, o que não deve acontecer, já que o mercado espera novos cortes da Selic. Servem para comparar as opções entre si.

Resultado em 6 meses

Resultado em 1 ano

Resultado em 2 anos

Mesmo com a isenção de IR, a poupança fica cerca de R$ 100 atrás em seis meses, R$ 300 em um ano e R$ 750 em dois anos. Quanto maior o prazo, maior a distância, porque a alíquota de IR dos outros produtos cai e os juros compostos aumentam a diferença.

E com CDBs que pagam mais?

Bancos médios e digitais costumam oferecer CDBs acima de 100% do CDI. Em um ano, com R$ 10 mil e IR de 17,5%:

A partir de 101% do CDI, o CDB já passa o Tesouro Selic, que ainda tem a taxa de custódia em alguns casos. A diferença cobra um preço: bancos menores têm mais risco, coberto pelo FGC até o limite.

E a LCI e a LCA?

LCI e LCA são isentas de IR, como a poupança, mas costumam pagar entre 85% e 95% do CDI. Uma LCI de 90% do CDI com prazo de um ano equivale a um CDB de cerca de 109% do CDI. O porém é a liquidez: esses títulos geralmente têm carência de meses antes de permitir o resgate. A tabela completa de equivalência está em tabela regressiva do IR.

Custos que mudam a conta

• Taxa de custódia da B3 no Tesouro Direto: 0,20% ao ano sobre o valor investido. No Tesouro Selic, há isenção para saldos até R$ 10 mil, segundo as regras do Tesouro.
• IOF: nos três produtos tributados, resgates antes de 30 dias pagam IOF regressivo sobre o rendimento. A poupança não tem IOF.
• Liquidez: a poupança e muitos CDBs têm resgate imediato. O Tesouro Selic tem liquidez diária, com o dinheiro na conta no mesmo dia útil, se o pedido for feito no horário.
• Oscilação: o Tesouro Selic pode ter pequenas variações de preço no dia a dia, que quase sempre se recuperam rápido. CDBs de liquidez diária e a poupança não oscilam.

Segurança

• Tesouro Selic: garantido pelo Tesouro Nacional, considerado o investimento de menor risco do país.
• CDB e poupança: cobertos pelo FGC até R$ 250 mil por CPF por instituição, com teto de R$ 1 milhão a cada quatro anos. Saiba mais em o que é o FGC.

Com aportes mensais

Para quem guarda todo mês, a diferença também aparece. Aplicando R$ 500 por mês durante 2 anos (R$ 12 mil no total), com taxas constantes:

• num CDB de 100% do CDI, o saldo bruto chegaria perto de R$ 13.750;
• na poupança, perto de R$ 13.060.

São cerca de R$ 690 a mais no CDB antes do IR, e perto de R$ 370 depois do imposto, considerando a alíquota de cada aporte.

Perguntas frequentes

O Tesouro Selic pode dar prejuízo? Em prazos muito curtos, pode haver pequenas oscilações negativas no preço, que costumam desaparecer em poucos dias. Quem fica algumas semanas recebe a Selic acumulada no período.

CDB de liquidez diária rende menos que CDB com vencimento? Em geral, sim. Bancos pagam um pouco mais para quem aceita deixar o dinheiro travado até o vencimento. Para a reserva de emergência, a liquidez vale mais que essa diferença.

Quanto deixar na reserva de emergência? Uma referência comum é de 3 a 6 meses de gastos para quem tem renda estável, e de 6 a 12 meses para autônomos. O dinheiro deve ficar onde dá para sacar no mesmo dia, sem perder rendimento.

Se a Selic cair, a poupança passa a ser melhor? Não necessariamente. Com a Selic abaixo de 8,5%, a poupança passa a render 70% da Selic mais TR, enquanto o CDB de 100% do CDI continua acompanhando o CDI. Mesmo descontado o IR, o CDB tende a render mais em prazos acima de alguns meses.

Qual escolher?

A poupança só leva vantagem em prazos muito curtos, por causa da isenção e da ausência de IOF. Depois de 30 dias, um bom CDB já rende mais.

Quer testar outros valores e prazos? Na calculadora do JurosFácil, escolha "% do CDI" para o CDB, "Usar taxa Selic atual" para o Tesouro Selic ou "Poupança", e compare os cenários lado a lado na aba Comparador.